2025-08-30
在去中心化金融（DeFi）領域，比特幣、以太坊等加密貨幣價格波動劇烈，給交易、借貸、投資等活動帶來極大風險。穩定幣作爲 DeFi 生態中的 “穩定器”，以其價格相對穩定的特性，爲用戶提供了可靠的價值存儲和交易媒介。那麼，究竟什麼是 DeFi 中的穩定幣？它們如何保持價格穩定？又在 DeFi 生態中扮演着怎樣的角色？
穩定幣是一種特殊的加密貨幣，旨在通過與外部資產（如法定貨幣、大宗商品或其他加密貨幣）錨定，保持價格的相對穩定。與其他加密貨幣不同，穩定幣的核心目標並非價格增值，而是充當價值尺度和交易媒介，解決加密貨幣市場價格波動過大的問題。在 DeFi 生態中，穩定幣作爲連接加密貨幣與現實世界資產價值的橋樑，讓用戶在去中心化的金融活動中，能夠規避價格波動風險，實現資產的安全存儲和高效流轉。例如，用戶可以將波動較大的加密貨幣兌換爲穩定幣，在市場行情不明朗時持有，避免資產縮水。
根據錨定方式的不同，DeFi 中的穩定幣主要分爲法幣抵押型、加密貨幣抵押型和算法型三類。法幣抵押型穩定幣，如 USDT、USDC，通過將 1:1 的美元等法定貨幣存入銀行賬戶，以存款作爲背書發行相應數量的穩定幣，確保每一枚穩定幣都有真實的法幣資產支撐；加密貨幣抵押型穩定幣，例如 DAI，用戶需超額抵押比特幣、以太坊等加密貨幣，智能合約根據抵押物價值和設定的抵押率生成穩定幣，當抵押物價值下跌時，系統會觸發清算機制，以維持穩定幣價格穩定；算法型穩定幣則依靠智能合約和算法，通過調節穩定幣的供應量來控制價格，當價格高於錨定目標時，增加供應，反之則減少供應 。HashKey Exchange在提供數字資產交易服務時，也支持多種穩定幣交易對，幫助用戶在不同市場環境下靈活管理資產。
穩定幣在 DeFi 生態中有着廣泛且不可或缺的應用。在去中心化交易（DEX）中，穩定幣作爲交易對的基礎貨幣，爲用戶提供了穩定的交易媒介，降低交易風險；在借貸協議裏，用戶可以抵押加密貨幣借入穩定幣，滿足資金需求的同時，避免抵押物因市場波動被清算；在流動性挖礦中，穩定幣是重要的流動性提供者資產選擇，用戶通過向流動性池注入穩定幣，獲取手續費和代幣獎勵。此外，穩定幣還用於支付、跨境轉賬等場景，提升交易效率和便捷性。HashKey Exchange積極探索穩定幣在 DeFi 生態中的更多應用場景，通過優化交易服務和產品設計，爲用戶參與 DeFi 活動提供更好的支持。但用戶在使用穩定幣時，也需關注不同類型穩定幣的風險，如法幣抵押型穩定幣的監管風險、算法型穩定幣的機制失效風險等。
什麼是HashKey Exchange？ HashKey Exchange 是香港首批獲得證監會（SFC）頒發牌照的合規加密貨幣交易所之一，支持港幣（HKD）和美元（USD）之間的法幣入金及交易，爲用戶提供包括比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、泰達幣（USDT）等主流數字資產的現貨交易服務。平台同時設有 OTC（場外交易）服務，滿足大額資產買賣與法幣兌換需求，交易更靈活、更私密。爲了滿足不同投資者的資產配置需求，HashKey 還推出了 HashKey Earn 頻道，爲用戶提供定期與活期理財產品，讓加密資產實現穩健增值。平台具備 ISO 27001 與 27701 安全認證，並採用 98% 冷錢包儲存機制，結合兩步驗證等安全措施，爲用戶提供穩定可靠的交易環境。 下載鏈接：https://www.hashkey.com/zh-TW/download 免責聲明： 此材料僅供參考。它不構成，也不應被解釋爲任何形式的任何產品或服務的招攬、要約或推薦。它不構成投資、稅務或法律建議。在任何情況下，任何新聞發佈都不應被視爲對特定類型數字資產的推薦。 此材料可能包括由HashKey Exchange整理的市場數據或來自第三方的數據。雖然HashKey Exchange做出了合理的努力以確保此類第三方信息的可靠性，但此類信息可能尚未得到驗證。圖表僅供參考。我們對此材料中信息的及時性、準確性或完整性不作任何明示或暗示的陳述或保證。信息可能會過時，包括由於新的計劃、法規或市場變化。在做出投資決策時，投資者不應僅依賴此材料中包含的信息。數字資產交易中的損失風險可能很大，並不適合所有投資者。 此材料中的任何前瞻性聲明均受若干條件、不確定因素和假設的約束。我們沒有義務更新或修訂任何前瞻性聲明。 如中英文版本有任何不一致之處，以英文版本爲準。