專家指南：2025年機構投資者必須掌握的3大香港 OTC 加密交易實用策略

了解香港 OTC 加密交易的核心：為何機構離不開場外交易

當我們談論加密貨幣交易時，多數人的腦海中浮現的可能是交易所上那不斷跳動的價格K線圖與掛單簿。這種在公開市場上進行的交易，我們稱之為「場內交易」（On-Exchange Trading）。它公開、透明，適合小額、高頻的零售交易。然而，對於需要處理動輒數百萬甚至上億港元等值加密貨幣的機構投資者、家族辦公室或高淨值人士而言，場內交易的特性反而成為了他們的夢魘。這就引出了我們必須深入探討的核心概念——場外交易（Over-the-Counter, OTC）。

什麼是 OTC 交易？與場內交易的根本區別

想像一下，您想為您的投資組合購入價值五千萬港元的比特幣。如果您直接在任何一個公開交易所的掛單簿上下一張巨大的市價買單，會發生什麼事？您會像一頭巨鯨躍入池塘，瞬間激起千層浪。您的訂單會迅速「吃掉」所有最佳賣價的掛單，然後是次優的、再次優的……直到您的訂單被完全滿足。這個過程中，您最終成交的平均價格將遠高於您最初看到的市場價格。這種現象，我們稱之為「滑點」（Slippage）。

香港 OTC 加密交易則完全繞開了這個問題。它並非在公開的掛單簿上進行，而是買賣雙方透過一個中介機構——OTC 交易台（OTC Desk）——直接進行點對點的交易協商。您可以將其想像成一種「私人訂製」的交易服務。您向 OTC 交易台發出一個報價請求（Request for Quote, RFQ），例如「我想買入100個比特幣」，交易台會根據其獲取的全球流動性，直接給您一個鎖定的價格。如果您接受，交易便會在這個價格上執行，整個過程不會對公開市場的價格產生任何可見的影響。

這種模式的核心區別在於私密性與價格確定性。它專為那些「交易規模本身就會影響市場」的參與者而設計。

為何大額交易必須選擇 OTC？滑點與市場衝擊的雙重夢魘

讓我們透過一個更具體的思維實驗來感受這個問題的嚴重性。假設市場上比特幣的價格是500,000港元。一家基金公司需要執行一筆價值一億港元的買入訂單，相當於200個比特幣。

若在場內執行： 基金經理將買單投入市場。假設掛單簿上，500,000港元的價位只有10個BTC的賣單，500,500港元有15個，501,000港元有20個……為了完成這200個BTC的訂單，交易系統必須不斷向上掃貨，可能直到510,000港元的價位才能湊齊數量。最終，這筆交易的平均成交價可能高達504,000港元，比最初的市場價高出近1%。這意味著光是交易執行本身，就造成了約一百萬港元的額外成本。這就是「滑點」的威力。

更糟糕的是「市場衝擊」。當市場上其他交易者看到一張巨大的買單正在不斷推高價格時，他們會作何反應？一些人會跟風買入，試圖從這波人為的漲勢中獲利；而精明的做市商或高頻交易公司則可能利用這個機會，撤回自己的賣單，等待價格被推得更高後再賣出。這一切都將進一步惡化基金公司的交易成本。

而透過香港 OTC 加密交易： 基金經理只需聯繫一家如 HashKey Exchange 般合規的 OTC 交易台，發出購買200個比特幣的詢價。OTC 交易台會利用其龐大的流動性網絡——可能包括礦工、其他基金、富有的個人投資者以及全球各地的流動性提供方——迅速整合出足夠的賣方流動性。然後，它會向基金經理提供一個全包價格，例如500,300港元。這個價格可能略高於當前的市場中間價，因為它包含了OTC交易台的服務費和風險溢價，但它是一個確定的、鎖定的價格。基金經理一旦接受，整筆一億港元的交易就在這個價位上完成，乾淨利落，對公開市場毫無干擾。節省下來的滑點成本，遠遠超過了支付給OTC交易台的微小價差。

2025年香港監管下的 OTC 新格局

在幾年之前，全球的加密貨幣 OTC 市場更像是一個狂野的西部。交易主要基於「信任」，但這種信任往往建立在模糊的關係和不透明的運作之上。對手方是誰？他們的資金來源是否合法？他們是否有足夠的資產完成結算？這些都是巨大的問號。FTX等平台的崩潰，更是血淋淋地揭示了與不受規管或監管不足的對手方交易的巨大風險。

來到2025年的香港，這一切都已成為過去式。香港證監會（SFC）建立的虛擬資產服務提供者（VASP）發牌制度，將 OTC 交易納入了嚴格的監管框架之內。根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）以及《證券及期貨條例》（SFO），任何在香港經營虛擬資產交易業務（包括OTC）的實體，都必須獲得SFC的批准和牌照 (SFC, 2025)。

這意味著什麼？這意味著，如今的機構投資者在選擇香港 OTC 加密交易夥伴時，不再是進行一場豪賭。他們可以、也必須選擇像 HashKey Group 這樣獲得SFC正式批准，能夠進行平台外虛擬資產交易業務的持牌機構 (HashKey Group, 2023)。這些持牌機構必須遵守與傳統金融機構同樣嚴格的標準，包括：

• 嚴格的客戶盡職審查（KYC/KYB）：確保交易雙方的身份與資金來源合法合規。
• 強大的反洗錢（AML）和反恐怖融資（CFT）監控：利用鏈上分析工具追蹤資金流動，防範非法活動。
• 客戶資產隔離：客戶的法定貨幣與虛擬資產必須與公司自有資產嚴格分開存放，並由獨立的託管方案保護。
• 財務穩健性與審計要求：持牌機構需要定期接受四大會計師事務所的審計，並向SFC提交財務報告，確保其資本充足。
• 全面的保險覆蓋：為客戶資產購買足額保險，以應對駭客攻擊或操作失誤等極端事件。

這個新格局將對手方風險從一個不可預測的「黑盒子」，轉變為一個可管理、可量化的變數。選擇持牌機構進行 OTC 交易，不再僅僅是為了獲得更好的價格，更是為了保障交易的最終安全與合規性。

策略一：駕馭合規迷宮——以持牌 OTC 平台化解對手方風險

在2025年的香港金融市場，合規性已不再是一個選項，而是生存的基石。對於涉足數碼資產的機構而言，任何與合規相悖的行為都可能引發災難性的後果，包括鉅額罰款、聲譽受損乃至法律訴訟。因此，執行大額香港 OTC 加密交易的首要策略，便是學會如何在複雜的監管環境中，識別並選擇真正合規的對手方，從根本上化解風險。

識別「真合規」與「偽合規」：SFC 牌照的黃金標準

隨著香港對虛擬資產的監管日趨明朗，市場上湧現出許多自稱為「合規」的平台。然而，機構投資者必須具備一雙火眼金睛，去分辨其中的「真合規」與「偽合規」。真正的合規，其黃金標準只有一個：是否持有香港證監會（SFC）頒發的相關牌照。

一個持有SFC第1類（證券交易）和第7類（提供自動化交易服務）牌照，並根據VASP制度獲得批准的平台，意味著它已經通過了SFC極其嚴苛的審查。這不僅僅是一紙文書，其背後代表著一整套健全的內部監控體系、風險管理流程以及對投資者保護的鄭重承諾。例如，HashKey Exchange 作為香港首批持牌零售虛擬資產交易所之一，其 OTC 業務同樣受到SFC的監管。這確保了其在執行每一筆 OTC 交易時，都必須遵循：

• 全面的盡職調查流程：在與任何客戶建立OTC交易關係前，必須完成對機構背景、股權結構、資金來源的詳盡審查（KYB - Know Your Business）。
• 交易監控與報告：利用先進的鏈上分析工具（如Chainalysis或Elliptic）對每一筆流入和流出的加密資產進行掃描，篩查是否與受制裁地址、暗網市場或其他非法活動相關。任何可疑交易都必須向監管機構報告。
• 利益衝突管理：清晰界定其作為中介（代理）或主事人（自營）的交易角色，並向客戶充分披露，避免潛在的利益衝突。

相比之下，「偽合規」的平台可能僅僅是在某個離岸司法管轄區註冊，或只是口頭上宣稱遵守「最佳實踐」，但並未真正將自己置於香港嚴格的法律監管之下。與這類平台交易，無異於將自己的機構暴露在巨大的監管不確定性之中。

對手方風險的演變：從匿名交易到機構級信任

對手方風險（Counterparty Risk）是指交易的另一方在結算前違約的風險。在傳統的、不受監管的加密 OTC 市場，這種風險是常態。您可能正在與一個匿名的Telegram賬號、一個離岸的空殼公司，甚至是一個潛在的騙子進行交易。您將價值數百萬美元的穩定幣轉給對方後，對方是否會如約將比特幣轉給您？在沒有法律追索權的情況下，這完全取決於對方的「信譽」——一種極其脆弱的東西。

2025年的持牌 OTC 模式徹底改變了這一點。當您與一家像 HashKey 這樣的持牌機構進行交易時，您的對手方不再是匿名的。它是一家在香港註冊成立、接受SFC監管、其財務狀況接受公眾監督的實體。以HashKey Group為例，其在2025年底成功於香港交易所掛牌上市的里程碑事件 (CNBC, 2025)，使其成為一家公眾公司。這意味著：

• 財務透明度：作為上市公司，其財務報表必須定期披露並經過審計，任何人都可以評估其財務健康狀況和償付能力。
• 企業管治：擁有獨立的董事會和健全的內部監控機制，管理層的行為受到股東和監管機構的雙重監督。
• 法律責任主體：它是一個明確的法律實體，在香港有實際的辦公地點和法律代表。一旦發生商業糾紛，您可以在香港的法律框架下尋求解決。

這種從「基於匿名的信任」到「基於制度的信任」的轉變，是機構能夠放心進行大額香港 OTC 加密交易的根本保障。對手方風險並沒有消失，但它已經從一個不可控的未知數，變成了一個可以透過盡職調查和選擇合規夥伴來有效管理的已知風險。

案例研究：利用 HashKey Exchange 的持牌 OTC 服務執行百萬美元級別交易

讓我們設想一位名叫陳先生的家族辦公室首席投資官。他的投資委員會剛剛批准了一項決議，要求將投資組合的2%配置於以太幣（ETH），總值約為1,000萬美元。陳先生面臨的挑戰是，如何在不驚動市場、確保價格最優、且整個過程完全合規的情況下完成這次配置。

第一步：選擇合規夥伴與開戶 陳先生排除了所有在海外註冊、未在香港持牌的交易平台。他的首選是 HashKey Exchange，因為其不僅持有SFC牌照，而且其母公司是一家香港上市公司，提供了最高級別的透明度與信任背書。他聯繫了 HashKey 的機構銷售團隊，提交了家族辦公室的註冊文件、董事會決議、資金來源證明等一系列KYB材料。在經過 HashKey 合規團隊的審核後，該家族辦公室的機構賬戶在數個工作日內便成功開立。

第二步：詢價與鎖定價格 (RFQ) 交易當天，陳先生透過加密的通訊渠道（如專用聊天室或API接口）向 HashKey 的 OTC 交易台發送了一個報價請求：「請求報價：買入等值1,000萬美元的ETH」。

HashKey 的交易員立即啟動其流動性聚合引擎，向其全球網絡中的多個流動性提供方（包括其他機構、礦工池、以及 HashKey Global 自身的流動性池）尋求最佳賣價。數秒之內，交易員整合了所有報價，並向陳先生回覆一個可執行的「全包」價格：「可以按 3,501.50 美元的價格賣出 2,855.92 ETH 給您，總值10,000,000美元。報價有效期30秒。」

第三步：確認交易與結算 陳先生迅速將此價格與當時的交易所市場中間價進行對比，發現價差在可接受的合理範圍內。他在報價有效期內回覆：「確認交易」。

交易一旦確認，雙方的結算義務便已鎖定。陳先生的家族辦公室按照指示，將1,000萬美元的資金電匯至 HashKey 在香港銀行開立的、受SFC監管的客戶資金獨立賬戶。與此同時，HashKey OTC 交易台將 2,855.92 個 ETH 準備好。

第四步：資產交付與報告 當 HashKey 的銀行確認收到美元資金後，OTC 團隊立即將 2,855.92 個ETH 直接轉入陳先生家族辦公室在 HashKey Exchange 上經過驗證的機構冷錢包地址。整個結算流程（T+0 或 T+1）高效完成。交易結束後，HashKey 向陳先生提供了詳細的交易確認單，其中包含了交易時間、數量、價格、交易對手方（HashKey）等所有細節，以供其內部審計和合規報告之用。

透過這個流程，陳先生不僅以一個具競爭力的固定價格完成了大額採購，避免了數萬甚至數十萬美元的滑點損失，更重要的是，整個交易流程都在香港的監管框架內完成，擁有清晰的法律路徑和合規記錄，完全滿足了家族辦公室對風險控制的最高要求。

策略二：破解流動性困局——構建深度與彈性的交易執行方案

對於機構交易者而言，如果說合規是地基，那麼流動性就是建築的框架。沒有充足且可靠的流動性，再好的交易策略也只是紙上談兵。然而，許多人對「流動性」的理解僅僅停留在交易所掛單簿的「深度」上。在2025年的機構級加密市場，流動性的內涵要遠為豐富和複雜。成功的第二大策略，便是要深刻理解流動性的多維度，並懂得如何藉助頂級 OTC 平台來構建一個既有深度又有彈性的交易執行方案。

流動性不只是「深度」：理解流動性的多維度

當我們評價一個市場的流動性時，通常會看幾個指標：

1. 深度（Depth）：指市場在不顯著影響資產價格的情況下，能夠吸收多大交易量的能力。在交易所中，這體現為接近市場中間價的掛單數量。
2. 價差（Spread）：即最佳買價與最佳賣價之間的差距。價差越小，流動性越好。
3. 彈性（Resilience）：指市場在經歷一次大額交易導致價格偏離後，恢復到正常水平的速度。

然而，對於香港 OTC 加密交易而言，流動性的概念需要進一步擴展。因為 OTC 交易台本身就是一個流動性的「創造者」和「聚合者」。其流動性不僅僅來自單一的交易所，而是來自一個龐大而隱形的網絡。因此，評估一家 OTC 平台的流動性，我們需要考察：

• 流動性來源的多樣性：它的流動性是僅僅來自其自營盤，還是連接了全球範圍內的礦工、風險投資基金、其他 OTC 交易台以及高淨值個人？來源越廣泛，其尋找最佳價格和滿足大額需求的能力就越強。
• 資產覆蓋的廣度：除了比特幣和以太幣，它是否能為其他主流幣種甚至是一些新興的、流動性較差的幣種提供交易服務？這體現了其流動性網絡的滲透能力。
• 結算資產的靈活性：它是否支持多種法定貨幣（如港元、美元）的結算？是否支持不同加密貨幣之間的直接兌換（Crypto-to-Crypto）？
• 全天候可用性：加密市場是7x24小時運作的。一個優秀的 OTC 平台應該能夠在任何時間點，包括亞洲、歐洲和美洲的交易時段，提供穩定且具競爭力的報價。

HashKey 如何聚合全球流動性？

一家頂級的持牌 OTC 平台，其核心競爭力之一就在於其構建的「流動性基礎設施」。以 HashKey 為例，其 OTC 交易台並非一個孤立的實體，而是其全球化佈局的一個關鍵節點。其流動性聚合能力體現在幾個層面：

1. 內部生態流動性：HashKey Group 自身的生態系統就是一個重要的流動性來源。這包括 HashKey Exchange 上的零售和機構用戶的交易流，以及其資產管理部門 HashKey Capital 所管理基金的潛在交易需求。
2. 全球合作夥伴網絡：多年來，HashKey 與全球頂級的量化基金、做市商、礦業巨頭以及家族辦公室建立了深厚的合作關係。當一筆大額詢價進來時，HashKey 的交易系統能夠即時向這個私密網絡中的多個節點發出匿名的意向，從而獲取其他平台無法觸及的「暗池」流動性。
3. 跨區域佈局：HashKey 不僅在香港擁有受SFC監管的主體，其在百慕達獲得許可的 (Cryptonomist, 2024) 則面向更廣泛的國際市場。這種跨區域的佈局使其能夠有效地連接東西方的流動性池，捕捉不同時區的交易機會，並為客戶提供在全球範圍內最優的價格執行。例如，當亞洲市場處於深夜、流動性較差時，HashKey 依然可以透過其歐美合作夥伴網絡，為客戶找到充足的流動性。
4. 先進的報價引擎：這一切的背後，是一套複雜的智能報價和風險管理系統。該系統能夠在毫秒之間分析來自數十個流動性來源的數據，考慮到交易費用、結算風險、匯率波動等多重因素，計算出一個對客戶最有利且自身風險可控的最終報價。

結構化產品與大宗鎖價：超越簡單買賣的進階 OTC 服務

對於成熟的機構投資者而言，OTC 交易遠不止「你報價，我接受」這麼簡單。他們的需求往往更加複雜和個性化。一家卓越的 OTC 平台，應該能提供超越簡單現貨買賣的進階服務。

大宗鎖價（Block Trades with Lock-up）： 假設一家上市公司希望將其部分現金儲備轉換為比特幣，作為長期資產持有。它不僅需要一個好的買入價，還需要向市場傳遞其長期持有的信心。此時，它可以與 OTC 平台達成一項大宗鎖價協議。平台為其提供一個優惠的價格執行大額買入，同時，上市公司承諾在未來一段時間內（如6個月或1年）不出售這些比特幣。這種安排為 OTC 平台降低了其對沖風險的成本，從而可以將一部分優惠轉移給客戶。

時間加權平均價格（TWAP）與成交量加權平均價格（VWAP）訂單： 有時候，機構的目標並非在某個特定時點以固定價格成交，而是希望其成交均價能夠盡量貼近某個時間段內的市場平均水平，以證明其交易執行的公允性。

• TWAP (Time-Weighted Average Price)：客戶可以委託 OTC 平台，在指定的時間段內（如8小時），將一筆大額訂單拆分成無數筆小訂單，均勻地在市場上執行。例如，將1000個BTC的買單，在8小時內每分鐘買入約2個BTC。這可以最大限度地減少市場衝擊，最終成交價會非常接近這8小時的算術平均價。
• VWAP (Volume-Weighted Average Price)：與TWAP類似，但拆分訂單的執行節奏會跟隨市場的實際成交量分佈。在成交活躍的時段多執行一些，在成交稀疏的時段少執行一些。這使得最終的成交均價更能反映市場的真實交易重心。

這些算法執行服務通常由 OTC 平台透過其先進的交易系統和與交易所的底層連接來實現，為機構提供了兼具靈活性與成本效益的執行方案。

期權與結構化產品： 更進階的需求可能涉及到衍生品。例如，一家持有大量比特幣的礦業公司，擔心未來幣價下跌，但又不想立刻出售。它可以透過 OTC 平台購買一個「看跌期權」（Put Option），鎖定一個未來的最低賣出價。或者，一家基金公司預期市場將在某個區間內盤整，它可以與 OTC 平台構建一個「收益增強型」的結構化票據，在承擔一定風險的前提下，獲取比單純持幣更高的潛在回報。

這些進階服務的提供能力，是區分普通 OTC 經紀商和頂級機構服務平台的分水嶺。它要求平台不僅要有深厚的流動性，還要有強大的金融工程、風險定價和衍生品交易能力。

策略三：善用綜合生態系統——從交易、託管到資產管理的全鏈路優勢

在機構投資的世界裡，一筆交易的成功完成從來都不是終點，而僅僅是資產生命週期的開始。如何安全地儲存這些數位資產？如何讓這些資產在閒置時產生收益？如何根據市場變化調整長期的資產配置策略？這些問題的重要性，絲毫不亞於交易執行本身。因此，第三個，也是最具深遠意義的策略，是超越單純的交易思維，學會利用一個綜合性、一站式的數位資產服務生態系統，實現從交易、託管到資產管理的全鏈路價值最大化。

交易的終點不是結算，而是資產安全

想像一下，您剛透過 OTC 交易成功購入了價值數億港元的加密貨幣。現在，這些資產靜靜地躺在一個錢包地址裡。您是否夜夜安寢？您是否會擔心私鑰被盜、員工操作失誤、或是平台本身出現安全漏洞？對於機構而言，資產託管（Custody）的安全性是不可逾越的底線。

傳統的自我託管方式（如使用硬件錢包）雖然賦予了您完全的控制權，但同時也意味著您需要獨自承擔全部風險。私鑰的生成、備份、存儲和恢復流程極其複雜，任何一個環節出錯都可能導致資產的永久丟失。對於有著嚴格風控和公司治理要求的機構來說，這種模式在操作上和合規上都存在巨大挑戰。

這就是為什麼持牌的、機構級的託管服務如此重要。一個符合SFC監管要求的託管方案，通常具備以下特徵：

• 冷熱錢包分離：絕大部分（通常是98%以上）的客戶資產存儲在「冷錢包」中。這些錢包的私鑰在創建後就從未接觸過任何網絡，從物理上隔絕了線上攻擊的可能。只有極少量的資產存放在「熱錢包」中，用於滿足日常的提款需求。
• 多重簽名與權限管理：任何從冷錢包轉出資產的操作，都需要多個獨立的授權人使用各自的私鑰分片進行簽名。這種「m-of-n」的機制確保了沒有任何單一個人可以單方面動用資產。
• 地理分散備份：私鑰的備份被加密後，存放在不同地理位置、符合銀行金庫安全等級的保險箱中，以應對火災、地震等物理災害。
• 獨立審計與穿透測試：定期聘請頂級的網絡安全公司對系統進行滲透測試，並由四大會計師事務所對資產存儲和內部流程進行獨立審計。
• 全面的保險：正如前文所述，為存管資產購買由信譽良好的保險公司（如倫敦勞合社）承保的商業保險，覆蓋因駭客攻擊、內部盜竊或技術故障造成的損失。

當您選擇的 OTC 平台本身就隸屬於一個提供此類頂級託管服務的生態系統時，交易與託管之間的銜接便會天衣無縫。

HashKey 的一站式解決方案：交易、託管、質押與財富管理

HashKey Group 的佈局正是這種生態系統思維的典範。它圍繞機構和高淨值客戶的需求，構建了一個涵蓋數位資產全生命週期的服務閉環。

1. 交易執行 (Trading)：客戶可以透過 HashKey Exchange 的持牌 OTC 交易台，安全、高效地執行港元或美元計價的大額現貨交易。對於全球範圍內更廣泛的幣種和交易需求，則可以利用 HashKey Global 的服務。
2. 資產託管 (Custody)：交易完成後，資產可以直接存入 HashKey 的機構級託管系統中。該系統完全符合SFC的監管標準，採用冷熱錢包分離、多重簽名等最高安全實踐，並擁有市場領先的資產保險，確保客戶資產安全無虞。作為香港現貨加密ETF市場上最大的託管機構之一，其託管能力已經受了市場最嚴格的考驗 (OSL, 2025)。
3. 收益增長 (Yield Generation)：閒置的加密資產也可以創造價值。透過 HashKey Cloud 提供的質押（Staking）服務，客戶可以將其持有的PoS（Proof-of-Stake）類資產（如ETH）委託給 HashKey 運行的高性能驗證節點，在保障資產所有權和安全性的前提下，賺取穩定的鏈上質押獎勵。這是一種將沉睡資產轉化為生息資產的有效途徑。
4. 資產管理與諮詢 (Asset Management & Advisory)：對於有著更複雜投資需求的客戶，HashKey Capital 作為持有SFC第9類（資產管理）牌照的專業基金管理人，可以提供多樣化的服務。這包括投資於一級市場區塊鏈項目的風險投資基金、專注於二級市場流動性代幣的對沖基金，以及針對家族辦公室等客戶的獨立管理賬戶（Separately Managed Accounts, SMA）和投資諮詢服務。

這個生態系統的價值在於其協同效應。客戶無需在多個不同的服務商之間輾轉，不必重複進行KYC/AML流程，也無需承擔在不同平台之間轉移資產的風險和成本。所有需求都可以在一個統一、合規、且高度互信的框架內得到滿足。

實戰演練：一個家族辦公室如何利用 HashKey 生態系統實現財富增值

讓我們回到陳先生的家族辦公室。在成功買入價值1,000萬美元的ETH後，他的工作才剛剛開始。

• 安全存管：這批ETH被安全地存放在 HashKey 的機構級冷錢包中，並受到全面保險的覆蓋。陳先生可以透過機構門戶網站，隨時查看其資產狀況，並設定嚴格的提款白名單和多級審批流程。
• 被動生息：陳先生決定將其中一半的ETH（約1,428個）參與質押。他透過 HashKey 的一站式界面，輕鬆地將這些ETH委託給 HashKey Cloud 的驗證節點。在接下來的一年裡，這部分資產為他帶來了約3-4%的年化ETH本位收益，相當於額外獲得了約50個ETH，而他無需處理任何複雜的節點運維工作。
• 主動管理：對於另外一半的ETH，陳先生希望尋求更積極的管理策略。他諮詢了 HashKey Capital 的團隊。根據市場分析，資管團隊建議他可以考慮配置一小部分資金到一個市場中性的套利基金中，該基金旨在捕捉不同交易所和衍生品之間的價差，無論市場漲跌都能產生回報。同時，團隊還為他提供了一份關於下一代Layer 2解決方案的深度研究報告，幫助他為未來的潛在投資機會做好準備。
• 再平衡：六個月後，ETH價格上漲了50%。陳先生的加密資產配置比例超過了原定的2%。他需要賣出一部分ETH以實現利潤並重新平衡投資組合。他再次啟動了 HashKey 的 OTC 服務，平穩地賣出了價值數百萬美元的ETH，將利潤轉換為美元，整個過程同樣高效且對市場影響極小。

透過善用 HashKey 的綜合生態系統，陳先生不僅僅是完成了一筆買入交易。他為家族辦公室建立了一套完整的數位資產管理基礎設施，涵蓋了安全存儲、被動增值、主動管理和風險控制的全方位需求，真正實現了從「交易者」到「長期價值管理者」的蛻變。