2025-08-30
在去中心化金融（DeFi）领域，比特币、以太坊等加密货币价格波动剧烈，给交易、借贷、投资等活动带来极大风险。稳定币作为 DeFi 生态中的 “稳定器”，以其价格相对稳定的特性，为用户提供了可靠的价值存储和交易媒介。那么，究竟什么是 DeFi 中的稳定币？它们如何保持价格稳定？又在 DeFi 生态中扮演着怎样的角色？
稳定币是一种特殊的加密货币，旨在通过与外部资产（如法定货币、大宗商品或其他加密货币）锚定，保持价格的相对稳定。与其他加密货币不同，稳定币的核心目标并非价格增值，而是充当价值尺度和交易媒介，解决加密货币市场价格波动过大的问题。在 DeFi 生态中，稳定币作为连接加密货币与现实世界资产价值的桥梁，让用户在去中心化的金融活动中，能够规避价格波动风险，实现资产的安全存储和高效流转。例如，用户可以将波动较大的加密货币兑换为稳定币，在市场行情不明朗时持有，避免资产缩水。
根据锚定方式的不同，DeFi 中的稳定币主要分为法币抵押型、加密货币抵押型和算法型三类。法币抵押型稳定币，如 USDT、USDC，通过将 1:1 的美元等法定货币存入银行账户，以存款作为背书发行相应数量的稳定币，确保每一枚稳定币都有真实的法币资产支撑；加密货币抵押型稳定币，例如 DAI，用户需超额抵押比特币、以太坊等加密货币，智能合约根据抵押物价值和设定的抵押率生成稳定币，当抵押物价值下跌时，系统会触发清算机制，以维持稳定币价格稳定；算法型稳定币则依靠智能合约和算法，通过调节稳定币的供应量来控制价格，当价格高于锚定目标时，增加供应，反之则减少供应 。HashKey Exchange在提供数字资产交易服务时，也支持多种稳定币交易对，帮助用户在不同市场环境下灵活管理资产。
稳定币在 DeFi 生态中有着广泛且不可或缺的应用。在去中心化交易（DEX）中，稳定币作为交易对的基础货币，为用户提供了稳定的交易媒介，降低交易风险；在借贷协议里，用户可以抵押加密货币借入稳定币，满足资金需求的同时，避免抵押物因市场波动被清算；在流动性挖矿中，稳定币是重要的流动性提供者资产选择，用户通过向流动性池注入稳定币，获取手续费和代币奖励。此外，稳定币还用于支付、跨境转账等场景，提升交易效率和便捷性。HashKey Exchange积极探索稳定币在 DeFi 生态中的更多应用场景，通过优化交易服务和产品设计，为用户参与 DeFi 活动提供更好的支持。但用户在使用稳定币时，也需关注不同类型稳定币的风险，如法币抵押型稳定币的监管风险、算法型稳定币的机制失效风险等。
什么是HashKey Exchange？ HashKey Exchange 是香港首批获得证监会（SFC）颁发牌照的合规加密货币交易所之一，支持港币（HKD）和美元（USD）之间的法币入金及交易，为用户提供包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、泰达币（USDT）等主流数字资产的现货交易服务。平台同时设有 OTC（场外交易）服务，满足大额资产买卖与法币兑换需求，交易更灵活、更私密。为了满足不同投资者的资产配置需求，HashKey 还推出了 HashKey Earn 频道，为用户提供定期与活期理财产品，让加密资产实现稳健增值。平台具备 ISO 27001 与 27701 安全认证，并采用 98% 冷钱包储存机制，结合两步验证等安全措施，为用户提供稳定可靠的交易环境。 下载链接：https://www.hashkey.com/zh-CN/download 免责声明： 此材料仅供参考。它不构成，也不应被解释为任何形式的任何产品或服务的招揽、要约或推荐。它不构成投资、税务或法律建议。在任何情况下，任何新闻发布都不应被视为对特定类型数字资产的推荐。 此材料可能包括由HashKey Exchange整理的市场数据或来自第三方的数据。虽然HashKey Exchange做出了合理的努力以确保此类第三方信息的可靠性，但此类信息可能尚未得到验证。图表仅供参考。我们对此材料中信息的及时性、准确性或整性不作任何明示或暗示的陈述或保证。信息可能会过时，包括由于新的计划、法规或市场变化。在做出投资决策时，投资者不应仅依赖此材料中包含的信息。数字资产交易中的损失风险可能很大，并不适合所有投资者。 此材料中的任何前瞻性声明均受若干条件、不确定因素和假设的约束。我们没有义务更新或修订任何前瞻性声明。 如中英文版本有任何不一致之处，以英文版本为准。