2025-08-30
2024年2月，币安、OKX等头部交易所集体下架门罗币（XMR）、Zcash（ZEC）等隐私币，官方理由直指「高风险项目」与「监管合规压力」。这类原生支持匿名交易的加密货币，通过环签名、零知识证明等技术实现交易地址与金额的完全隐匿，但也因被用于暗网毒品交易、勒索软件洗钱等非法活动，成为全球监管的重点打击对象。
门罗币（XMR）采用环签名技术，将真实交易方的签名混入随机生成的「诱饵地址」群组中，使外部观察者无法确定具体签名者身份。每笔交易还会生成一次性的隐匿地址，收款方只能通过私钥解密交易信息，彻底切断地址与用户身份的关联。这种设计使门罗币成为暗网市场的主流支付工具，2025年印度破获的8.2万美元毒品案中，主犯正是通过门罗币构建了跨境洗钱网络。
Zcash（ZEC）的zk-SNARKs技术允许用户在不披露交易细节的前提下证明其合法性。例如，用户可证明「我有足够资金支付」而不透露账户余额或交易对手方。这种技术被Tornado Cash等混币协议采用，2022年美国财政部因该协议被用于清洗70亿美元资金而对其实施制裁，但2024年法院裁定去中心化智能合约不属于「可管控财产」，引发监管与技术的法律边界争议。
FATF的Travel Rule要求虚拟资产服务商共享跨境交易信息，但隐私币的设计直接规避了这一规则。2025年欧盟通过《反洗钱条例》，宣布2027年起全面禁止匿名加密账户与隐私币交易，违者将面临最高500万欧元罚款。香港HashKey Exchange等合规交易所已全面下架隐私币，其KYT系统通过4亿地址标签库实时识别风险交易，2024年拦截涉及Tornado Cash的转账超890万美元。
支持者认为，隐私是基本人权，技术本身不应被污名化。例如，Vitalik Buterin提出的以太坊隐私地址提案（EIP-5564），旨在通过隐身地址保护用户资产归属，避免巨鲸交易被市场狙击。但反对者指出，2024年FBI逮捕Samourai Wallet创始人，因其混币功能被用于清洗1亿美元犯罪所得，凸显隐私技术滥用的社会危害。
部分项目尝试在隐私与合规间寻求平衡。例如，Secret Network通过可信执行环境（TEE）实现智能合约数据的加密存储，用户可选择性共享交易信息以满足报税等需求。合规混币服务商Cce Cash则要求用户完成KYC后才能使用混币功能，在保护隐私的同时实现身份可追溯。
各国执法机构正通过链上分析工具破解匿名性。Arkham等平台的AI图谱算法可将匿名钱包与现实身份关联，识别「分散-集中」洗钱模式。当单笔交易超过100万美元且涉及隐私币时，系统自动触发冻结与人工审核，2025年某匿名DEX因未接入该系统导致2300万美元USDT流入非法资金池，最终被多国联合处罚。
隐私币的争议本质是技术创新与社会治理的价值冲突。从门罗币的匿名性设计到Tornado Cash的法律博弈，从欧盟的全面禁令到HashKey Exchange的合规实践，行业正经历「野蛮生长」到「规则重构」的阵痛。用户需警惕：未接入链上反洗钱系统的隐私币交易，可能因合规漏洞导致资产无法追溯。