2025年權威指南：精選專業投資人資產托管服務的 5 大核心標準

Abstract

在2025年的香港，隨著數碼資產日益成為主流資產類別，專業投資人（PI）及機構客戶對安全、合規的資產管理方案的需求達到了前所未有的高度。傳統金融的審慎原則與新興科技的獨特風險在此交匯，催生了對專業投資人資產托管服務的嚴格檢視。本文旨在為香港金融界的專業投資者提供一個深入且具操作性的分析框架，用以評估和選擇虛擬資產托管平台。文章從監管合規、資產安全、技術基建、市場流動性及生態系統支持五大核心標準出發，系統性地剖析了一個頂級托管平台應具備的素質。通過對香港證監會（SFC）監管制度、獨立資產審計（如SOC認證）、冷熱錢包管理、資產保險及法幣通道等關鍵要素的細緻闡述，本文旨在幫助投資者建立一個理性的決策模型，從而在複雜的數碼資產世界中，不僅保護其資本，更能發掘其長期價值。

Key Takeaways

• 選擇受證監會（SFC）全面監管並持有VASP牌照的平台，確保最高合規標準。
• 優先考慮具備獨立冷錢包、多重簽名及全面資產保險的託管方。
• 評估平台是否提供大宗交易、Staking等滿足機構需求的深度功能。
• 確保平台擁有與頂級銀行合作、高效穩定的港元/美元出入金渠道。
• 選擇提供一站式生態系統支持的專業投資人資產托管夥伴，實現價值最大化。
• 深入了解SOC 2等第三方審計認證對保障資產安全的深層意義。
• 利用平台的聚合報價市場功能，獲取最佳的機構級交易流動性。

Table of Contents

• 2025年權威指南：精選專業投資人資產托管服務的 5 大核心標準
• 標準一：監管合規與牌照資質——信任的基石
• 標準二：資產安全與風險管理架構——不可妥協的底線
• 標準三：技術基礎設施與服務深度——從保管到增值
• 標準四：流動性與高效的法幣通道——機構運作的命脈
• 標準五：機構級服務與生態系統支持——超越托管的夥伴關係
• 常見問題 (FAQ)
• 結語
• 參考文獻

2025年權威指南：精選專業投資人資產托管服務的 5 大核心標準

在我們探討如何為您的機構或個人財富選擇合適的數碼資產守護者之前，讓我們首先建立一個共識：專業投資人資產托管的本質，並非僅僅是找一個存放資產的「數碼保險箱」。它更深層次的意義，在於尋求一個能夠理解並駕馭新興資產類別的複雜性、同時恪守傳統金融最高審慎標準的長期合作夥伴。2025年的香港，在全球數碼資產監管版圖中已然確立了其領先地位。香港證監會（SFC）精心構建的監管框架，為這片曾經的「西部荒野」帶來了秩序與清晰度。對於習慣了在成熟金融體系中運作的專業投資人（PI）與機構客戶而言，這無疑是入場的定心丸。

然而，合規只是起點。一個真正卓越的專業投資人資產托管平台，必須在安全技術、服務深度、市場流動性乃至整個生態系統的構建上，展現出其無可比擬的專業性。它需要像一位經驗豐富的瑞士銀行家一樣，對客戶的資產懷有敬畏之心；同時，又要像一位矽谷的頂尖工程師，不斷迭代其技術以應對層出不窮的挑戰。接下來的篇幅，我們將透過五個核心標準的透鏡，對這一課題進行抽絲剝繭的分析。這不僅是一份選擇指南，更是一次思維框架的重塑，旨在幫助您在眾多選項中，辨識出那個真正能夠與您共赴數碼金融未來的戰略夥伴。

受規管與非規管虛擬資產託管平台對比

為了更直觀地理解選擇的重要性，下表清晰地展示了一個受SFC等權威機構規管的平台與一個非規管平台在關鍵特性上的根本差異。

HashKey 為不同機構客戶提供的定制化服務

一個頂級的專業投資人資產托管平台不僅提供標準化服務，更能針對不同機構的獨特需求提供量身定制的解決方案。下表以 HashKey 為例，展示了其服務矩陣如何滿足各類機構客戶的特定目標。

標準一：監管合規與牌照資質——信任的基石

對於任何金融活動而言，監管合規都是構建信任的第一塊磚，在虛擬資產領域更是如此。歷史上，數碼資產市場因缺乏明確的監管而亂象叢生，駭客攻擊、平台倒閉、資金挪用等事件屢見不鮮，令機構投資者望而卻步。香港作為國際金融中心，其監管機構深諳此道。因此，在評估一個專業投資人資產托管平台時，首要且最關鍵的步驟，便是審視其監管地位與牌照資質。

香港證監會 (SFC) 的雙重牌照制度解析

香港證監會（SFC）採取了一種極具智慧且全面的監管方式。它並未為虛擬資產另起爐灶，而是將其納入現有的、歷經考驗的《證券及期貨條例》（SFO）框架之下，並輔以《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）下的虛擬資產服務提供者（VASP）制度。這種「雙重牌照」的要求，實質上是對平台運營者提出了極高的標準。

• 第1類牌照（證券交易）：此牌照意味著平台有資格從事證券交易活動。當某些虛擬資產被界定為「證券型代幣」（Security Token）時，持有此牌照是提供相關交易服務的法律前提。這確保了平台在處理具有證券屬性的數碼資產時，遵循與傳統證券經紀商同樣嚴格的銷售、披露和操守準則。
• 第7類牌照（提供自動化交易服務）：此牌照俗稱「ATS牌照」，是運營一個自動化交易系統（即交易所）的核心。它要求平台在系統穩定性、網絡安全、公平接入和市場監察等方面達到極高標準，以保障交易的公正與有序。

對於專業投資人資產托管而言，這兩塊牌照的意義非凡。它證明了平台不僅僅是一個技術提供商，更是一個受到SFC全面監管的金融機構，其業務的方方面面，從客戶開戶（KYC）、反洗錢（AML）到交易執行，都必須符合香港嚴格的金融法規。

為何 VASP 牌照是專業投資人資產托管的基石

如果說1號和7號牌照是將虛擬資產交易納入傳統金融監管的軌道，那麼VASP牌照則是專為虛擬資產的獨特性質而設的「金標準」。根據SFC的規定，任何在香港從事虛擬資產交易平台業務的實體，都必須申請VASP牌照。這一制度的核心要求，直指資產托管的痛點：

1. 安全的資產保管：VASP制度強制要求平台將客戶資產與自身資產嚴格隔離，並將絕大部分（通常是98%）的客戶虛擬資產存放在離線的冷錢包中，以最大限度地降低網絡攻擊的風險。
2. 全面的保險覆蓋：平台必須為其保管的資產購買足額的保險，覆蓋範圍需包括冷錢包和熱錢包中的資產。這為客戶資產提供了在極端情況下的最後一道防線。
3. 嚴格的公司管治與風險管理：申請VASP牌照的企業需要證明其擁有健全的公司架構、經驗豐富的管理團隊以及完善的風險管理流程。

對於機構投資者來說，一個平台是否持有VASP牌照，是判斷其是否具備專業投資人資產托管資格的最直接、最可靠的指標。它意味著您的資產將受到與傳統金融機構同等級別的保護。

從牌照看 HashKey 的合規承諾

在香港的持牌競賽中，HashKey Exchange是首批成功獲得SFC頒發的1號、7號牌照升級，並同時取得VASP牌照的平台之一 (OSL, 2023)。這不僅僅是幾張牌照的疊加，其背後反映的是一種深植於企業基因的合規文化。HashKey Group從成立之初就選擇了「先合規，後展業」的艱難路徑，投入巨資建立符合監管要求的技術架構和運營流程。例如，其旗下的資產管理公司HashKey Capital同樣持有SFC頒發的第9類（提供資產管理）、第4類（就證券提供意見）及第1類牌照，構建了一個全方位的合規金融服務生態 (HashKey Group, n.d.-b)。

當您選擇這樣一個平台進行專業投資人資產托管時，您選擇的不僅僅是一項服務，更是一種確定性。這種確定性源於監管機構的持續監督、定期的外部審計以及平台自身對合規的莊嚴承諾。在充滿不確定性的數碼資產世界裡，這種確定性彌足珍貴。

標準二：資產安全與風險管理架構——不可妥協的底線

如果說監管合規是平台的「營業執照」，那麼資產安全與風險管理架構則是其賴以生存的「免疫系統」。對於專業投資人資產托管而言，無論交易策略多麼高明，如果資產本身的安全無法得到保障，一切都將是空中樓閣。一個頂級的托管平台，必須構建一個縱深防禦、多層冗餘的安全體系，以應對來自內外部的各種威脅。

冷熱錢包分離與多重簽名技術的實踐

虛擬資產的保管邏輯與傳統資產截然不同。其核心是對「私鑰」的控制。私鑰是一串複雜的密碼，誰掌握了私鑰，誰就擁有對應地址中資產的絕對控制權。因此，如何安全地管理私鑰，成為資產托管的重中之重。

• 冷熱錢包分離：這是行業的最佳實踐，也是SFC的強制要求。冷錢包（Cold Wallet）：將私鑰存儲在完全與互聯網隔離的物理設備中，例如特製的硬件錢包或紙質備份，並存放在銀行級別的保險庫中。絕大部分（如98%）的客戶資產應存放在冷錢包中，以抵禦任何形式的網絡攻擊。熱錢包（Hot Wallet）：將少量（如2%）的資產存放在聯網的服務器中，用於滿足日常的提幣和交易需求，以保證流動性。這種策略的精髓在於，即使熱錢包不幸被攻擊，損失也能被控制在一個極小的、可承受的範圍內，而絕大部分資產安然無恙。
  • 冷錢包（Cold Wallet）：將私鑰存儲在完全與互聯網隔離的物理設備中，例如特製的硬件錢包或紙質備份，並存放在銀行級別的保險庫中。絕大部分（如98%）的客戶資產應存放在冷錢包中，以抵禦任何形式的網絡攻擊。
  • 熱錢包（Hot Wallet）：將少量（如2%）的資產存放在聯網的服務器中，用於滿足日常的提幣和交易需求，以保證流動性。
• 多重簽名（Multi-Signature）技術：僅僅將私鑰離線存儲還不夠。如何確保在需要動用冷錢包資產時，操作是經過授權且安全的？多重簽名技術提供了一個優雅的解決方案。它要求一筆交易必須由多個獨立的私鑰持有者共同簽署才能生效。例如，一個「2-of-3」的多簽錢包，意味著總共有3個私鑰持有者，但至少需要其中2人同意並簽署，交易才能被廣播到區塊鏈上。

這套機制極大地提高了安全性。它不僅可以防止單點故障（如某個私鑰持有者失聯或叛變），還可以建立一套基於角色的內部授權流程。例如，一筆大額資產的轉移可能需要由運營主管、風控主管和技術主管共同批准，從制度上杜絕了內部作惡或操作失誤的可能性。HashKey Exchange在其基礎設施中深度集成了這些行業領先的安全實踐，確保客戶資產時刻處於最高級別的保護之下。

獨立資產保管與第三方審計的重要性

信任，但不依賴。這是專業投資者應有的審慎態度。即使平台宣稱其實施了嚴格的資產隔離和安全措施，我們也需要客觀、獨立的驗證。

• 獨立資產保管：SFC的VASP制度明確要求，客戶的虛擬資產必須存放在其附屬的、獨立於交易平台的法人實體中，並為每位客戶設立獨立的賬戶。這意味著，客戶的資產在法律和物理上都與平台的運營資金嚴格分開。萬一平台自身出現財務問題，客戶的資產也不會被牽連，這是對投資者最根本的保障。
• 第三方審計（SOC認證）：系統與組織控制（System and Organization Controls, SOC）審計是由美國註冊會計師協會（AICPA）制定的一套針對服務機構內部控制的審計標準。對於專業投資人資產托管平台而言，SOC 2審計尤為重要。SOC 2 Type 2 審計：它不僅僅是評估平台在「某個時間點」的安全策略設計是否合理（Type 1），更是要在一個較長的時間段內（如6-12個月）持續檢測這些控制措施是否「有效執行」。審計內容涵蓋安全性、可用性、處理完整性、保密性和隱私性五大信任原則。一個能夠通過並定期更新其SOC 2 Type 2審計報告的平台，如HashKey Exchange，等於是向客戶和監管機構展示了一份由「四大」等頂級會計師事務所出具的、關於其內部控制和安全實踐的權威「體檢報告」。這份報告的含金量遠高於任何市場宣傳材料。
  • SOC 2 Type 2 審計：它不僅僅是評估平台在「某個時間點」的安全策略設計是否合理（Type 1），更是要在一個較長的時間段內（如6-12個月）持續檢測這些控制措施是否「有效執行」。審計內容涵蓋安全性、可用性、處理完整性、保密性和隱私性五大信任原則。

涵蓋虛擬資產的保險安排：超越傳統金融的保障

在傳統金融領域，客戶的存款和證券通常受到政府支持的存款保險或投資者賠償基金的保護。然而，在虛擬資產領域，這類官方保障機制尚在發展之中。因此，商業保險成為了彌補這一空白、提供額外安全保障的關鍵一環。

一個負責任的專業投資人資產托管平台，會與信譽卓著的保險公司合作，為其保管的客戶資產購買全面的保險。這份保險的質量取決於幾個因素：

• 承保範圍：保險是否同時覆蓋冷錢包和熱錢包中的資產？是否覆蓋因技術故障、內部欺詐、第三方盜竊等多種原因導致的損失？
• 保險額度：保險的總額度是否足以覆蓋平台保管的絕大部分資產價值？
• 承保公司：提供保險的是否為倫敦勞合社（Lloyd's of London）等國際頂級的保險市場或評級優良的保險公司？

HashKey Exchange在這方面投入巨大，與多家國際領先的保險公司合作，為其客戶資產提供了覆蓋冷熱錢包的、市場領先的保險方案。這不僅是SFC的合規要求，更是平台對客戶資產安全承諾的實質體現。當您將資產托付給這樣的平台時，您知道即使在最壞的情況下，也有一張強大的安全網在保護您的利益。

標準三：技術基礎設施與服務深度——從保管到增值

對於機構客戶而言，專業投資人資產托管絕不僅僅是被動的資產保管。一個卓越的平台，必須提供一套強大、穩定且功能豐富的技術基礎設施，幫助投資者高效地執行交易、管理風險，甚至創造額外收益。這要求平台不僅僅是一個「金庫」，更要是一個功能齊全的「作戰指揮室」。

從大宗交易 (OTC) 到聚合報價市場 (Marketplace)

機構投資者的交易模式與零售用戶有著本質區別。他們通常需要執行大額的、對市場價格敏感的交易，因此需要專門的交易渠道來避免對公開市場造成衝擊（即「滑價」）。

• 大宗交易（OTC）櫃檯：傳統的OTC服務通常是通過電話或即時通訊工具，由交易員向客戶提供一對一的報價。雖然私密性好，但效率較低，且價格透明度不足。客戶難以確定自己是否獲得了市場上的最優價格。
• 聚合報價市場（Marketplace）：這是OTC服務的進化形態。HashKey Exchange於2025年推出的Marketplace功能，正是這一演進的代表 (HashKey Group, 2025)。它將多家頂級的流動性提供商（做市商）聚合到一個平台上。當機構客戶需要執行一筆大宗交易時，可以匿名地發起一個詢價請求（RFQ）。實時比價：平台會立即向所有接入的流動性提供商廣播該請求，並在幾秒鐘內將所有報價彙總呈現給客戶。一鍵執行：客戶可以清晰地看到哪個報價最優，並一鍵點擊執行。整個過程透明、高效，確保了客戶能夠以最佳的市場深度和價格完成交易。靈活結算：平台還提供即時結算或延遲結算選項，滿足機構客戶在不同場景下的資金調度需求。

這種從傳統OTC到Marketplace的升級，體現了平台對機構客戶需求的深刻理解。它利用技術手段解決了傳統大宗交易中的信息不對稱問題，將交易的主動權和透明度交還給了投資者。對於需要頻繁進行大額資產配置的資產管理公司和對沖基金而言，開設您的專業投資人賬戶並使用此類先進工具，能夠顯著降低交易成本，提升執行效率。

機構級 Staking 服務：產生被動收益的安全途徑

在權益證明（Proof-of-Stake, PoS）機制的區塊鏈網絡中（如以太坊），持有並「質押」（Stake）網絡的原生代幣，可以參與網絡的驗證和記賬過程，從而獲得相應的獎勵。這為長期持有者提供了一種相對低風險的被動收益來源。

然而，機構投資者自行參與Staking面臨諸多挑戰：技術門檻高、需要7x24小時維護節點、存在因操作不當而被網絡懲罰（Slashing）的風險。專業的托管平台可以提供機構級的Staking即服務（Staking-as-a-Service）。

• 安全與合規：托管平台利用其專業的技術基礎設施來運行和維護驗證節點，確保最高的在線率和安全性，最大化Staking收益，同時將Slashing風險降至最低。所有操作都在合規的框架內進行。
• 一鍵參與：客戶無需關心複雜的技術細節，只需在托管賬戶中選擇希望參與Staking的資產和數量，平台便會處理後續所有事宜。
• 流動性解決方案：某些平台還會提供流動性質押（Liquid Staking）的解決方案，讓客戶在質押資產的同時，獲得一種代表其質押份額的衍生代幣，這種代幣可以在二級市場上交易，從而解決了傳統Staking資產被鎖定的問題。

HashKey Group旗下的HashKey Cloud是世界領先的區塊鏈節點驗證服務提供商，為超過80個主流網絡提供服務 (HashKey Group, n.d.-a)。通過HashKey的生態系統，專業投資人資產托管客戶可以便捷、安全地利用其持有的資產參與Staking，將閒置的數碼資產轉化為持續的現金流，實現資產的內在增值。

全方位報告與資產管理工具

機構投資者，特別是那些管理著第三方資金的基金經理，對報告和賬戶管理有著極其嚴格的要求。他們需要能夠輕鬆地追蹤投資組合的表現、生成滿足審計和合規要求的報表，並對賬戶進行精細化的權限管理。

一個專業的托管平台應提供：

• 實時儀表板：清晰展示資產總覽、持倉分佈、歷史損益（P&L）和交易記錄。
• 定制化報告：允許用戶按需生成特定時間段內的交易流水、資產快照、費用明細等報告，並支持導出為PDF或CSV格式，以便與內部的會計和風險管理系統對接。
• 子賬戶功能與權限管理：允許機構設立多個子賬戶，分配給不同的交易團隊或策略，並為每個子賬戶設置精細的操作權限（如僅查看、僅交易、提幣白名單等）。
• API接入：提供穩定、低延遲的API接口，供有技術能力的機構將其交易策略程序化，或將托管平台的數據集成到自己的投資組合管理系統中。

這些看似基礎的功能，恰恰是區分專業平台與零售平台的關鍵所在。它們將繁瑣的後台管理工作自動化、標準化，讓投資經理能夠將精力集中在更高價值的投資決策上。

標準四：流動性與高效的法幣通道——機構運作的命脈

在金融市場中，流動性就是氧氣。一個資產，無論其內在價值多高，如果無法在需要時以合理的價格迅速變現，其吸引力便會大打折扣。對於機構投資者而言，能否便捷、穩定地在虛擬資產與傳統法定貨幣（如港元、美元）之間進行轉換，是評估一個專業投資人資產托管平台的核心指標之一。

流動性深度對機構交易的影響

流動性深度指的是市場在不對價格產生重大影響的情況下，能夠吸收大額買賣訂單的能力。一個流動性深的市場，其買賣盤口掛單密集，價差（Spread）極小。

• 低滑價：在流動性深的市場中執行交易，可以顯著減少滑價。滑價是指交易的預期價格與實際成交價格之間的差異。對於動輒數百萬甚至上千萬美元的機構訂單，哪怕是1%的滑價，也意味著數萬美元的額外成本。
• 高執行效率：深度的流動性意味著大額訂單可以被迅速撮合，無需長時間等待或將訂單拆分成多個小單，提高了資金的利用效率。

一個頂級的托管交易平台，會通過多種方式來構建其流動性護城河。HashKey Exchange不僅僅依賴自身的用戶流量，更積極與全球頂級的專業做市商和流動性提供商建立合作，例如與B2C2的戰略夥伴關係 (PRNewswire, 2025)。這些專業機構利用先進的算法和龐大的資金池，為平台提供持續、穩定的報價，確保了即使在市場劇烈波動時，機構客戶依然能夠獲得可靠的流動性支持。

無縫的港元/美元出入金體驗

數碼資產交易的最後一公里，也是最關鍵的一公里，是法幣的通暢流轉。在過去，許多虛擬資產交易所由於無法與主流銀行系統建立穩固的合作關係，其法幣通道往往依賴於不穩定的第三方支付或點對點（P2P）交易，不僅效率低下，更伴隨著巨大的合規和對手方風險。

一個真正合規且受主流金融體系認可的平台，必須能夠提供銀行級別的法幣出入金體驗。這意味著：

• 持牌銀行合作：平台應與香港本地或國際上的持牌銀行建立直接的合作關係，設立專門的客戶資金信託賬戶。
• 支持主流法幣：支持港元（HKD）和美元（USD）的直接存款與提款，免去用戶換匯的麻煩和成本。
• 高效處理：存款能夠在短時間內到賬，提款請求也能在合理的處理時間內（如1-2個工作日）完成。

HashKey Exchange作為香港首批持牌零售虛擬資產交易所，其最大的優勢之一便是打通了與主流銀行的合作，為客戶提供了穩定、可靠的法幣出入金渠道。專業投資者可以像操作傳統證券賬戶一樣，輕鬆地將資金在銀行賬戶與交易平台之間轉移。這種無縫的體驗，對於需要靈活調度資金以捕捉市場機會的機構而言，是不可或缺的基礎設施。它標誌著虛擬資產投資正在從邊緣走向中心，與傳統金融體系實現了真正的融合。

與頂級流動性提供商合作的戰略價值

與B2C2這樣的全球領先加密貨幣做市商合作，其戰略價值遠不止提供報價那麼簡單。這類合作夥伴關係為專業投資人資產托管平台帶來了多重優勢：

1. 全球流動性網絡：B2C2等機構的業務遍布全球，能夠將不同區域市場的流動性進行整合，為平台提供跨時區、全天候的深度支持。
2. 多樣化的資產支持：這些流動性巨頭通常支持數百種虛擬資產的交易，能夠幫助平台迅速擴充其可交易的資產列表，滿足機構客戶多元化的配置需求。
3. 先進的風險管理：專業做市商擁有極其複雜的風險定價和對沖模型，能夠在極端市場行情下依然提供穩定的雙邊報價，成為市場的「穩定器」。

通過與這些行業巨擘的強強聯合，HashKey Exchange等平台實質上是將全球最頂尖的機構級流動性「批發」而來，再通過其合規、安全的平台「零售」給客戶。這使得平台上的專業投資者，能夠享受到以往只有大型國際投行才能接觸到的交易深度和執行質量。

標準五：機構級服務與生態系統支持——超越托管的夥伴關係

當我們將視角從單純的技術和產品功能拉高，我們會發現，一個最頂級的專業投資人資產托管平台，其最終的價值主張在於它所能提供的綜合性服務和其背後強大的生態系統。對於機構客戶而言，他們尋找的不僅僅是一個工具提供商，更是一個能夠深刻理解其業務、與其共同成長、並能為其在數碼資產領域的探索提供全方位支持的戰略夥伴。

超越托管：一站式數碼資產金融生態

數碼資產的世界是立體的，它不僅僅有交易和托管，還有一級市場投資、資產發行、去中心化金融（DeFi）、資產管理等多個層面。一個孤立的托管或交易平台，其服務能力是有限的。而一個擁有完整生態系統的集團，則能為機構客戶提供「一站式」的解決方案。

以HashKey Group為例，其業務版圖清晰地展現了這種生態協同的威力 (HashKey Group, n.d.-b)：

• 交易平台（HashKey Exchange & HashKey Global）：提供合規、安全的現貨交易、大宗交易等服務，是生態的流量入口和資產流轉中心。
• 資產管理（HashKey Capital）：作為亞洲領先的數碼資產基金管理人，持有SFC 9號牌照，為客戶提供專業的基金產品和投資顧問服務。機構客戶不僅可以自行交易，也可以將部分資金交由專業團隊管理。
• Web3基礎設施（HashKey Cloud）：提供節點驗證、Staking等服務，幫助客戶的資產實現安全增值。
• 資產代幣化（HashKey Tokenisation）：為傳統資產（如房地產、私募股權、藝術品）的代幣化提供技術和合規咨詢，幫助機構客戶盤活非流動性資產。
• 鏈上生態（HashKey Chain）：開發以太坊Layer 2網絡，為Web3應用的發展提供底層支持，並發行平台生態積分HSK。

當一個機構客戶選擇在HashKey Exchange進行專業投資人資產托管時，它實際上是接入了整個HashKey生態。它可以在需要時，無縫地獲得來自集團其他業務板塊的專業支持。這種生態系統的廣度和深度，是單一服務商無法比擬的巨大優勢。

專屬客戶經理與定制化解決方案

機構客戶的需求往往是複雜且非標準化的。他們可能需要特殊的賬戶結構、定制化的報告格式，或是針對某個特定交易策略的技術支持。標準化的在線客服顯然無法滿足這些需求。

因此，提供專屬的客戶經理服務，是區分機構級服務的關鍵。一個經驗豐富的客戶經理，應該具備以下素質：

• 深刻的行業理解：不僅懂產品，更要懂客戶的業務模式和痛點。
• 快速的響應能力：成為客戶與平台內部技術、合規、運營團隊之間的高效溝通橋樑。
• 主動的解決方案提供者：能夠預見客戶可能遇到的問題，並主動提供解決方案或建議。

例如，當一個家族辦公室希望探索如何將其收藏的藝術品代幣化時，其在HashKey的專屬客戶經理不僅能解釋流程，更能協調集團內的HashKey Tokenisation團隊，為其提供從法律架構設計到技術實現的全套方案。這種超越了標準化產品的、顧問式的服務，是建立長期信任關係的核心。想要立即體驗機構級交易服務，感受這種專業支持，是許多機構客戶邁出合作第一步的重要動因。

資產代幣化 (Tokenisation) 的未來機遇

資產代幣化，即真實世界資產（Real-World Assets, RWA）的鏈上化，被廣泛認為是區塊鏈技術下一個萬億級的應用場景。它有望將傳統金融市場中流動性較差的資產，如房地產、藝術品、私募債權等，轉化為可在全球範圍內7x24小時交易的數碼代幣，從而極大地提升資產的流動性和可及性。

對於持有大量非流動性資產的機構和高淨值人士而言，這是一個巨大的機遇。一個具備前瞻性的專業投資人資產托管平台，不應僅僅著眼於當下的虛擬貨幣，更應在資產代幣化領域進行佈局。

HashKey Tokenisation等專業服務機構，能夠為客戶提供：

• 合規架構設計：與律師事務所合作，確保代幣的發行和交易完全符合目標市場（如香港）的證券法規。
• 技術實現：開發和部署發行代幣的智能合約，並確保其安全性。
• 生命週期管理：提供代幣的分發、托管、交易以及分紅派息等全生命週期的管理服務。

選擇一個在RWA領域有深度佈局的托管夥伴，意味著您不僅是在管理現有的數碼資產，更是在為未來的資產管理模式提前佈局。您的托管賬戶將可能成為一個統一管理所有資產類別——從比特幣到代幣化房產——的綜合性財富平台。這正是專業投資人資產托管服務的終極願景：打破傳統與數碼的界限，為投資者提供一個真正統一、高效、安全的全球資產管理中樞。

常見問題 (FAQ)

問：作為專業投資人 (PI)，在HashKey Exchange進行資產托管與在其他非持牌平台有何根本不同？

答：最根本的不同在於監管確定性和資產安全保障。HashKey Exchange是受香港證監會（SFC）嚴格監管的持牌虛擬資產交易所，持有第1、7類牌照及VASP牌照。這意味著我們的運營，從客戶身份驗證（KYC）、反洗錢（AML）到資產保管，都必須遵循與香港傳統金融機構同等級別的嚴格標準。您的資產將與平台資產嚴格隔離，並存放在獨立的信託賬戶中。此外，我們有覆蓋冷熱錢包的全面商業保險，並定期接受第三方審計（如SOC 2），這些都是非持牌平台無法提供的制度性保障。

問：我的虛擬資產在HashKey Exchange是如何被保護的？冷錢包和熱錢包的比例是多少？

答：我們採用行業最高標準的安全措施來保護您的資產。平台將超過98%的客戶虛擬資產存儲在離線的冷錢包中。這些冷錢包的私鑰保存在與互聯網完全隔離的硬件設備裡，並存放在銀行級別的、受物理安保的保險庫中。動用冷錢包資產需要經過嚴格的多重簽名授權流程。只有不到2%的資產存放在熱錢包中，以滿足日常的交易和提幣流動性需求。這種冷熱分離的架構，能最大限度地降低網絡攻擊風險。

問：如果HashKey Exchange平台本身出現問題，我的資產是否安全？

答：是的，您的資產是安全的。根據SFC的監管要求，客戶資產必須與HashKey Exchange的公司運營資產在法律和物理上完全隔離。您的法定貨幣和虛擬資產都存放在獨立的信託架構之下，由附屬的、受託監管的實體保管。這意味著，即使在HashKey Exchange自身面臨財務困難的極端情況下，客戶的資產也受到保護，不會被用於償還公司債務。

問：機構客戶在HashKey Exchange進行大宗交易 (OTC) 有何優勢？

答：我們專為機構客戶設計了創新的聚合報價市場（Marketplace）功能。相比傳統的一對一OTC報價，Marketplace允許您匿名地向多家全球頂級的流動性提供商同時詢價。您可以在一個界面上實時比較所有報價，選擇最優價格一鍵成交。整個過程透明、高效，能顯著降低大額交易的滑價成本，並提供即時或延遲結算選項，增加資金調度的靈活性。

問：除了交易和托管，HashKey還能為專業投資人提供哪些增值服務？

答：HashKey Group致力於打造一個一站式的數碼資產金融生態。作為我們的專業投資人客戶，您不僅能享受安全的托管和高效的交易，還能便捷地接入集團旗下其他服務。例如，通過HashKey Cloud參與機構級的Staking，為您的閒置資產賺取被動收益；或通過HashKey Capital了解和投資於專業的數碼資產基金；甚至可以通過HashKey Tokenisation探索將您的真實世界資產（RWA）代幣化的可能性。我們的目標是成為您在數碼資產領域的長期戰略夥伴。

結語

在2025年的金融版圖上，專業投資人資產托管已不再是一個邊緣話題，而是機構投資者進入數碼資產領域必須審慎應對的核心命題。我們通過五個核心標準——監管合規、資產安全、技術基建、市場流動性與生態系統支持——的深入剖析，試圖勾勒出一個理想托管夥伴應有的輪廓。它必須是合規的守護者，以SFC等權威機構的牌照為信任背書；它必須是安全的捍衛者，用冷錢包、多重簽名與全面保險構築起堅不可摧的防線；它還必須是價值的賦能者，通過先進的交易工具、Staking服務和一站式生態系統，幫助客戶的資產實現從保管到增值的跨越。

選擇一個專業投資人資產托管平台，本質上是一項基於深度研究和理性判斷的風險管理決策。它要求我們超越表面的費率比較和功能列表，去洞察平台背後的治理結構、合規文化和技術哲學。在香港這個監管清晰、競爭有序的市場中，像HashKey Exchange這樣，從創立之初就選擇走最艱難但最穩健的合規之路，並圍繞機構客戶需求持續構建其產品與生態的平台，無疑為行業樹立了標杆。

最終，對於每一位專業投資人而言，最重要的課題是將自身的投資哲學與托管平台的價值主張進行匹配。當您將寶貴的資產交予他人守護時，您所尋求的不應僅僅是一份服務合同，更是一份基於共同價值觀的長期承諾。希望本文的分析框架，能夠為您在這條探索之路上，提供一幅清晰的地圖和一個可靠的羅盤。

參考文獻

HashKey Group. (n.d.-a). MAKE DIGITAL ASSETS MASSIVELY ACCESSIBLE.

HashKey Group. (n.d.-b). Leading in Asia with Global Footprints. https://group.hashkey.com/en/about

HashKey Group. (2025). HashKey Exchange Marketplace goes live: Compare, settle, and trade in seconds. https://group.hashkey.com/en/newsroom/hashkey-exchange-marketplace-goes-live-compare-settle-and-trade-in-seconds

OSL. (2023). Hong Kong debuts retail crypto trading with HashKey and OSL. https://www.osl.com/hk-en/media-coverage/hong-kong-debuts-retail-crypto-trading-hashkey-osl/

PRNewswire. (2025). HashKey Exchange, Hong Kong's largest licensed virtual asset exchange, partners with global leading crypto market maker B2C2. https://www.prnewswire.com/apac/news-releases/hashkey-exchange-hong-kongs-largest-licensed-virtual-asset-exchange-partners-with-global-leading-crypto-market-maker-b2c2-302396572.html